【專欄】下半年旺季到、搭美國網路基建題材，網通族群人氣旺? 2023/09/08

近期雖然人工智慧（AI）概念股炙手可熱，一直是市場法人及買盤持續關注的焦點；
然而，非AI族群的網通股有美國寬頻網路基建題材及下半年旺季到來，也同樣吸引市場關注。
受惠美國總統拜登推出高達420億美元的寬頻基礎建設計畫，
龐大商機為電信設備商、開放網路架構聯盟的供應鏈提供爭取訂單機會，
除了美國以外，世界各國也陸續推出相關法案及計畫，
像是歐盟提出數位轉型願景，計畫 2030 年家庭網速要達 1Gbps 等級，
其中 2025 年家庭網速要先達到 100Mbps，促使歐洲國家紛紛增加對光纖需求，
包括英國、德國、西班牙、法國都持續推動光纖網路升級及 5G 的投資；
七大工業國的基礎建設法案預計將投入 6000 億美元，投入貧困國家全球基礎建設；
南美洲及印度的部分則是透過電信商推動數位升級及提升網路速度的計畫等。

個股方面，
合勤控(3704）上半年每股盈餘1.94元、年增113%，
下半年營運動能包括美國網路基礎建設推動網通產品需求，預期第三季營運落底，第四季再回溫；
此外，國防標案利潤佳，未來三年逐步貢獻，Wi-Fi 7等新品續推進，雲端資安導入AI。

啟碁(6285)由於半導體缺料問題已經在第二季解除，
5G FWA、低軌衛星等產品出貨穩定，還有新品加入，
法人看好今年全年營收將有雙位數增長，並將持續站穩千億元大關；
此外，受惠企業級網通設備、5G FWA CPE、低軌道衛星網通設備，
及電動車用ADAS毫米波雷達與DMS等新產品量產出貨，將帶動啟碁全年營收持續成長。

智易(3596)第三季不畏網路通訊產業庫存調整壓力可望保持穩定成長，預期第四季還有機會進一步加溫，
下半年可能一路溫和向上，全年營收可望續創新高，每股盈餘挑戰10元大關；
另外，智易近年來積極建設越南生產基地，其中越南廠二期產能即將於今年下半年完工，將有助供貨能力再提升。

【網通股整理表】