【專欄】輝達財報及展望皆優於預期，可望受惠網通股有哪些? 2023/08/25

本周輝達財報及展望皆優於市場預期，對AI 類股帶來激勵，
受惠AI需求持續提升拉抬400G、800G交換器滲透率，網通股利多熱炒。
網通族群現階段坐擁「三大熱門題材」，
首先，美國總統拜登撒幣420億元美元力拚網通基礎建設，目標是提高美國上網速度；
第二，各國也積極推動網路基建5G設備需求穩健，網通廠評估在美擴產；
最後，則是5G FWA CPE受惠股，並以去中化、政府支出與大陸替代為三大重點。
由於AI使市場對傳輸速度要求提升，加速交換器規格升級潮，帶動交換器自100G升級至400G，
市調機構Gartner預估，2023年400G交換器滲透率將由7％拉升至16％，
而被認為符合AI等級傳輸速度需求的800G時代也可能已不遠，
相關網通族群有智邦、統振、波若威、啟碁、華星光、正文、友訊、智易、中磊、仲琦等

個股方面，
仲琦(2419)受到美國拚寬頻基建激勵，今年上半年累計營收更優於去年表現，
美國基礎建設法中將提撥逾420億美元打造全美高速網路，
預料來自相關網通設備需求，與集團企業明泰在產品技術與業務等等各方面進行資源整合，目前約有8成業績來自北美市場。

啟碁(6285)受惠企業級網通需求強，下半年營運更旺，
另外美系低軌衛星客戶宣稱5、6月用戶數已達150萬，拉動地面路由器的出貨，
預估下半年網通產品仍較上半年個位數成長，法人預估今年EPS將超過8元，明年更有機會賺一個股本。

智易(3596)積極布局光纖及5G FWA（固定無線寬頻）產品，手握美國電信營運商客戶訂單，
FWA成5G新應用，為少數強勁成長的指標性產品，可望帶動智易下半年FWA出貨，
7月營收仍繳出優於6月及去年同期的雙成長表現，今年營運仍可望優於去年。

【網通股整理表】